|
房地产企业不良资产项目盘活案例及风控解析（2023年7月8日深圳）房地产培训网
近年来的困境地产项目层出不穷，从资产负债的两端来说，不论是从债权人还是债务人角度，均面临诸多需要克服的困难，一是在房地产行业寒冬之下，降负债、降杠杆成为企业普遍选择，房企或投资机构出手接盘异常谨慎；二是对于出险房企来说，大量资产被债权人申请冻结或保全，失去资产处置权；三是部分房企对资产处置较为保守，不愿折价出卖优质核心资产，而买方对非优质资产的兴趣不高；四是部分资产和项目产权、债权债务关系错综复杂，大大增加了谈判成本和交易难度。
基于种种内外部原因，有些项目最终可以实现正和博弈，有些则是不得不走向零和博弈。在困境地产项目的重组之路上，行业和专业并行，而法律在其中也兼具价值和工具的双重属性，从各类法律主体的权利排序，到博弈过程中权利义务的生态重造，再到博弈完成之后法律关系的再次平稳，其中的诸多法律难点都无法回避。
债务违约潮下，如何低价收购高质资产？如何把握住特殊机遇下蓝海？如何让债权方的乙之砒霜变成投资方的甲之蜜糖？从法律角度重组困境地产项目的痛点和“嗨点”是什么？从法律角度司法处置各项要点是什么？项目如何盘活方可符合投资方的投决门槛、企业合规制度？
【课程对象】
房地产开发企业、城市更新相关企业、银行、信托、担保、小贷、券商资管、融资租赁、保理、金融控股集团、五大AMC、地方AMC、特殊机遇投资基金、资产管理公司、上市公司、投资公司、大数据公司、投融资咨询公司、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等机构的部门（团队）负责人或业务骨干
【组织机构】房地产培训网 http://www.chinarec.com.cn 微信公众号：房培网
【时间地点】2023年7月8日 深圳（详见报到通知）
【培训费用】4800元/人（含培训费、资料费）食宿代订，费用自理
【培训咨询】010-68011791，62202006 王老师，刘老师
【官方客服】微信：1905774068
下载报名表http://www.chinarec.com.cn/page/dcpxbmb.doc
注：2人同行再享9折优惠！
【特约导师】
辛海洋，第一届深圳市不良资产处置协会副会长
深圳海和有咨询有限公司总经理
面向境外机构投资人的论坛CHINA NPL BRIDGE（中国特殊机遇之桥）联合发起人
深港澳金融科技师考试命题组专家
资产界智库特聘专家
从事不良资产及特殊机遇投资十年。擅长领域：特殊机遇夹层投资、房抵贷远期收购、特殊机遇投资策略研究。身份角色历经收购处置服务商、配资资金方、房抵贷担保方、基金管理方，精熟产业链上下游的运作模式；曾参与两支人民币、一支美元基金的筹建、投资。2021年任职协会副会长至今，代表协会主办、协办的行业峰会、交流会近20余场，区域覆盖广东、湖南、上海、浙江四地。
罗宇，合一城市更新集团 创始人、董事总经理
广东省三旧改造协会 第一届副会长、行业发展研究中心主任 前期工作委员会副主任 产业促进中心副主任
深圳市城市更新开发协会 评估与咨询专业委员会副主任
深圳市房地产租赁行业协会 第一届创始副会长
广州市房地产行业协会 专家委专家委员
东莞市城市更新协会 产业发展专业委员会主任、金融与投资专业委员会专家委员
中山城市更新协会 前期工作专业委员专家会委员
北京师范大学珠海分校 不动产学院 客座教授、法律与行政学院 校友导师
长期聚焦城市更新及工改工产业运营等业务领域，熟悉深圳及大湾区城市更新产业升级与土地规划政策法规，担任多地政府城市更新产业升级政策顾问，拥有丰富的城市更新与产业园区项目全程投资改造开发运营操盘经验。基于实操经验独家总结深圳存量工业用地再开发（工改）13种模式、区域城市更新产业升级123体系方法论、“城市更新政策环境六要素”方法论、房企/金融机构进入城市更新战略体系方法论、“6+3”城市更新项目投资研判方法论以及“城市更新项目有效溢价估值法”等。主持开发“城市更新”APP，联合主编出版《城市更新理论与操作实务》（中国经济出版社出版），受广东省三旧改造协会委托主持编制《广东省三旧改造行业发展季报》，受深圳市城市更新协会委托主持编制《深圳市城市更新行业发展季报》与《深圳市城市更新行业年度白皮书》。
2017-2020年带领企业牵头服务完成三宗城市更新项目收并购交易，并购项目货值合计超160亿元人民币；担纲五个城市更新基金/信托/资管项目管理顾问，涉及投资规模合计超45亿元人民币。2021年度担任多个城市更新项目融资财务顾问，已帮助委托房企获得超过6亿元人民币项目融资。
邓伟方，北京植德律师事务所 合伙人/律师
武汉大学法学学士
美国西北大学法学硕士
邓伟方律师在深圳从事地产金融法律服务十二年有余，业务领域一直聚焦于房地产并购、金融资管以及二者所衍生的商事争议解决；具体而言，邓律师在资金端主要服务于信托、保险、私募等机构所开展的资管业务，在资产端则主要服务于房地产开发商的项目并购业务（含城市更新类）。近年来，基于市场环境变化，具有代表性的业务方向主要体现在金融资管类的商事争议解决（尤其是涉及地产类的项目），以及通过服务信托、司法执行、破产重整等综合手段盘活、重组困境类的地产项目。
【培训内容】
主题一：债务违约潮下，如何低价收购高质资产
一 、开场案例：
民企开发商以48亿收购了货值200多亿的地产开发项目资产包，竟然一分钱没出。他是怎么做到的？
二 、债务违约潮的本质，和经济“换锚”的必然性
1、案例：宝万之争
2、表象：债务违约潮频发
3、真相：社会整体债务积累过多，且彼此关联
4、本质：资产是柔性的，债务是刚性的
5、解决方法：间接融资转向直接融资（经济换锚）
6、机会：资本市场投资和特殊机遇投资
三 、特殊机遇投资的逻辑
1、本质：在特定时间内，基于信息不对称和能力不对称的动态博弈。
（1）特定时间：收购窗口期
（2）信息不对称：人脉信息网络
（3）能力不对称：财税法+熟悉规则与潜规则+资金属性优势+对冲机制
（4）动态博弈：遵从博弈论【不良资产博弈论】
（5）特殊机遇投资的能力模型
（6）案例：广州太阳新天地
2、投资人做特殊机遇投资的三类诉求：
（1）横向扩张规模或获取生产资料
（2）纵向产业链并购
（3）低价收购债务人的债权顶账
（为什么可以顶账？债权是可以交易的、交易是可以议价的、对价的支付不一定要用钱）
3、特殊机遇投资决策之难：将网状退出机会窗口、通过树状的处置进程、用非线性的现金流排布展开。
（1）金融类不良的历史沿革和发展趋势
（2）不良资产行业的六大认知黑洞
①房抵贷的远期收购业务
②房开烂尾项目的重组业务
③美元基金的收包业务
④不良资产收购处置软件管理系统
⑤以物抵债后改造变性析产出售业务
⑥个贷不良的估值、收购、处置业务
四、“我该如何参与特殊机遇投资？”
1、主业还是副业？
2、全能还是专精？
3、单挑还是群殴？
主题二：“以终为始，谋定后动”——城市更新不良资产盘活策略
一、城市更新为何不良？！
城市更新投融资三大常识
城市更新不良资产出险原因解析（投融五大错配、主体杠杆之困、项目踩踏式抛售等）
二、城市更新不良如何自救？！
监管层态度
“自救”与“他救”新常态
聚焦城市更新项目资产本身的不良处置策略
三大纾困处置方式
城市更新不良资产盘活方案六要素
主题三：困境地产项目重组之路的法律思考
一、概述
1、困境地产项目重组之现状简述
2、近期成功的主要市场案例
3、重组困境地产项目的痛点和嗨点
4、盘活、重组困境地产项目的常见范式
5、困境地产项目重组是一个权利系统重造的生态工程
二、重组范式一：司法处置
1.查封：司法处置前的保全
2.拍卖：挂网前需处理的若干问题
3.抵债：流拍后以物抵债的实务操作
4.顺位：在司法处置中各类权利主体的顺位问题
5.税务：司法处置中的税务问题简述
三、重组范式二：服务信托
1.概述：市场化重组服务信托的内涵与外延
2.功能：服务信托的法律设计可解决哪些商业诉求
3.博弈：服务信托内外各权利人的内部博弈与外部博弈
4.方案：市场化重组服务信托的常见结构和实务案例
5.税务：服务信托中的税务问题简述
6.参考1：服务信托的类模式——平稳基金
7.参考2：市场化重组服务信托vs破产服务信托
四、总结与建议
1、关于司法处置和服务信托的对比分析
2、保全及实现金融债权的若干法律建议
【更多城市更新培训课程】
2023年房地产培训计划暨房地产培训全流程解决方案（共600门房地产专题课程，只为地产人服务！）
含：房地产运营管理、投资融资、设计管理、工程管理、招标采购、成本管理、景观设计、营销策划、客户服务、税务筹划、财务管理 、物业管理、商业地产（购物中心|城市综合体|社区商业|儿童商业|商铺|写字楼|长租公寓|新零售）、旅游地产（田园综合体、休闲农业、乡村振兴）、养生养老地产、人力资源、中介经纪、精品住宿（民宿、酒店开发）、特色小镇（田园综合体、新农业、美丽乡村）、城市更新（旧城、旧村改造）、产业地产（产业园）、建筑风水、精装修、bim新技术、国内外考察交流！
下载：http://www.chinarec.com.cn/page/px-jihua.htm
|
