随着金融监管收紧，银行“去杠杆”力度加强，2018年房地产企业正在面临资金紧绷的挑战。在整个行业集中度进一步提升、大型房企纷纷加大拿地布局冲刺规模的同时，不少中小房企正在面对融资环境紧缩、现金流紧张的困境。由于受行业调控政策影响，不少房企的销售回款较去年同期减少，加上拿地开发投资较去年同期增加，导致现金流减少。在去杠杆背景下，房地产企业如何破局融资困境，打造资金链条，构建高效的金融交流圈，推动融资产品多样化创新，加速扩宽融资渠道解决资金问题是当前面临重大课题。

【适合对象】
参与群体房地产企业：首席执行官、首席财务官、财务总监等；
银行、保险、券商、信托公司、基金组织、资管公司、律所；

【组织机构】房地产培训网　http://www.realtycollege.com.cn　微信公众号：房培网
【培训时间】2018年9月13-14日　上海（详见报到通知）
【培训费用】7800元/人（含培训费、资料费）食宿代订，费用自理。
【培训咨询】010-68011791，62202006　王老师，刘老师
【官方客服】微信QQ：1905774068

下载报名表 http://www.realtycollege.com.cn/page/dcpxbmb.doc
注：团队报名三人9折优惠

【研讨内容】
2018年9月13日 上午
第一部分：房地产融资论坛
09:00 资金荒”困境：深度解析房地产企业融资需求及现状
-房企融资痛点：内部融资困境与外部融资条件收紧并发
-“重监管”环境下的房企融资渠道多元化转型探索
-探索金融机构合作新形势，构建金融与房企合作生态链条
刘洪玉，房地产研究所所长，清华大学

09:30 “去杠杆”背景下之银行与房企合作新模式
-信贷市场阻力增长下的房企融资困境
-严控银行资金投资房地产法律合规，降低融资风险
-积极扩展多元化融资渠道，创新融资方式
伍碧君，CFO，碧桂园

10:00 融资“寒流”下，房企如何积极紧跟布局海外资本市场步伐
-拥抱政策，积极探索海外资本市场
-扩展海外银团合作链条
-先知离岸证券的机遇与风险
张大伟，首席分析师，中原地产

10:30 茶歇

11:00 辟融资渠道：资产证券化发展提速
-发挥资产效用，积极利用资产证券化优势
-盘活企业存量资产， 优化企业资产结构
-掌握资产证券化风险核心，提高企业风险管控
张藤一，基础设施与地产行业高级副总裁，中信证券

11:30 把握融资命脉：提高资产合规效率，降低融资风险
-合规融资方式先行，选择合规的融资渠道
-如何取得“金融创新”与合规风险双平衡
-有效规避合规风险的佳实践案例
郭重清，高级合伙人，锦天城律师事务所

12:00 午宴

2018年9月13日 下午
第二部分：房地产CFO圆桌研讨
14:00 圆桌交流一：积极夯实金融机构纽带，推动融资渠道多元化
-资本、资源、资力三元整合
-险资与房地产联动：积极发掘险资优势，
-建设房地产金融链条，推动房地产金融领域延伸
远洋地产，中信银行，招商证券，阳光房地产基金等

14:45 茶歇

15:00 圆桌交流二：高融资成本下，把握海外资本市场新机遇
-以H股为例：积极利用海外资本平台开拓资金渠道
-利用海外债券市场补充国内债券融资短板
-构建海外银团合作链条
恒大地产，时代地产，渣打银行，天风证券等

15:45 茶歇

16:00 圆桌交流三：发力非银融资渠道：打通非银机构合作链条
-房企市场新格局：险资联动之合作新机遇
-房企“短贷长投”背景下，发挥信托灵活资金优势
-REITS的积极效应推动房产“轻资产运营”
万科，人寿资管，中建投信托，睿信投资

16:45 茶歇

17:00 圆桌交流四：破局房地产债券市场困境，债务融资的产品创新
-把握REITS手段优势，打开资产证券化格局下的新机遇
-私募债初探：改路非标债券产品融资
-盘活券商资源，打通券商资管通道
龙湖地产，国金证券，广发证券，越秀房产信托基金

17:45 晚宴

2018年9月14日 上午
第一部分：房地产债券市场解读与债务融资工具案例探析
一、房地产融资困境与资本市场
1、“去杠杆”压力
2、融资渠道缩紧
3、海外资本市场初探
4、多样化债务融资创新

二、债券市场发展简介
1、一级市场发行解读
2、市场构成
3、银行间债券市场托管量
4、市场参与者分析
5、债券市场带来的问题与挑战

三、直接债务融资工具监管体系
1、交易所备案的公司债、资产支持证券等品种的监管特征
2、交易商协会备案的票据种类监管特征

四、债券交易执行与实务操作
1、银行间市场交易规则与实务操作
2、交易所市场交易规则与事务操作

五、企业债务融资方式选择及债务融资工具的实务案例解析（来自券商）
债务融资市场实务梳理
1、债务融资工具的种类
2、债务融资工具的市场细分
3、债务融资工具的现状

2018年9月14日 下午
第二部分：房地产企业债务融资创新产品设计
一、房地产企业债务融资方式选择
1、企业债：城投债、项目收益债、创投债、中小企业增信集合债、专项支持债券等
2、公司债：大公募、小公募与私募
3、资产支持证券
4、票据

二、资产支持证券发行与产品设计
-房地产资产证券化基础资产规划与选择
-ABS产品设计逻辑与思路
-资产证券化产品案例解读与实操分析

三、直接债务融资工具、结构融资产品的设计
1、直接债务高融资工具监管应用
2、结构融资产品分类、产品设计及应用
3、企业债务融资方式选择
4、债务融资工具信用评级介绍
5、债务融资工具设计评判实务案例分析

四、信用产品及评级
1、信用债、信用利差及信用评级
2、信用评级与框架
3、信用评级符号和定义
4、监管部门认可的评级机构不同
5、目前国内信用评级的问题与难点

五、债券融资与结构性债务融资工具的税务热点问题分析与财税规划
1、从财务角度看债券投融资与结构性债务融资
2、营改增对债务投融资的挑战与税务筹划应对
3、差异化债务投融资方式的税务成本与税务规划技术解析

六、债务融资发展趋势及前景展望
1、债券市场的发展
2、债券市场面临的挑战

【特约导师】
王老师，清华大学经济管理学院国际工商管理硕士学位，注册房地产估价师（CIREA）、国际注册商业房地产投资师（CCIM）、证券从业人员资格等专业资格。现任睿信投资董事长，REITs联盟秘书长，二十年跨国公司和金融机构投资和运营经验，房地产基金领域的专业人士。同时担任房地产业协会金融专业委员会副秘书长；清华校友总会房地产行业协会常务副秘书长。
曾任（金地集团）稳盛投资高管，助理总经理，主管商业地产基金。发起设立两支专门的购物中心基金（2012年）和写字楼基金（2013年） 。
曾就职于中信证券投资银行部房地产金融、美国华平（WARBURGPINCUS）投资房地产资产管理、通用电气资本（GE CAPITAL）房地产。
曾任中信资本·万科房地产开发基金投资委员会委员。主导了对中信资本·万科房地产开发基金（2006年）和中信资本房地产发展基金III（2008年）的投资，对新加坡腾飞（ASCENDAS）集团的商业地产基金（2007年）和工业/产业园基金（2007年）的投资。全程策划了人中信证券与保利地产合作的的信保股权投资基金（2010年）的发起设立。
除了基金设立和投资方面的丰富经验，在不动产项目投资和资产管理方面拥有深厚的积累，曾任西安大唐不夜城购物中心项目的副总经理，并参与过多个商业和住宅项目的开发和收购。

【延伸阅读】
2018房地产培训计划暨房地产培训学习卡适用课程（600余门房地产专题课程，只为地产人服务！）
含：房地产运营管理、投资融资（ppp）、设计管理、工程管理、招标采购、成本管理、景观设计、营销策划、客户服务、税务筹划（营改增）、财务管理 、物业管理、商业地产（购物中心、社区商业、写字楼、商铺、长租公寓）、旅游地产、养生养老地产、人力资源、中介经纪、精品住宿（民宿酒店开发）、特色小镇（田园综合体）、城市更新（旧城改造、新农村建设）、产业地产、建筑风水、绿色节能、精装修、bim新技术、国内外考察交流！

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